Дивиденды ВТБ в 2019 году

ПАО «ВТБ» является вторым по величине активов банком России, устойчивость которому придает государство: основным акционером является Правительство РФ.

Какие дивиденды заплатит ВТБ?

В последнее время котировки акций ВТБ демонстрируют динамику хуже рынка. Участники рынка находятся под влиянием слухов.

(Рейтер) – Дивидендные выплаты второго по величине госбанка РФ ВТБ по итогам 2018 года могут составить порядка 15 процентов от чистой прибыли, сказали Рейтер два госбанкира, знакомых с ходом обсуждения.
В основном обсуждения дивидендов касаются именно этой цифры, так как менеджмент получил поддержку от Минфина, рассказал один из источников. Второй госбанкир подтвердил, что предложение менеджмента, учитывая ситуацию с капиталом ВТБ, действительно около 15 процентов, но указал, что впереди еще полтора месяца, за которые этот уровень может измениться.

доходность по дивидендам ВТБ в 2019 году

Слухи о том, что на дивиденды Банк ВТБ направит всего 15% от чистой прибыли, запали в сознание аналитиков, которые начали высчитывать дивидендную доходность. При выплатах в 15% от прибыли дивидендная доходность получается около 2% годовых. Естественно, что такая низкая дивидендная доходность напугала всех, и участники рынка начали обходить акции ВТБ стороной, а те, кто раньше имел позитивный взгляд на них, начали менять свою точку зрения.

Мы попытались разобраться с тем, какие на самом деле могут быть дивиденды у ВТБ за 2018 год.
Ранее менеджмент банка заявлял, что точная информация о размере дивидендов будет в апреле. И неоднократно подчеркивал, что на данном этапе развития главная цель для банка – выполнить норматив достаточности капитала.

Достаточность собственного капитала – это отношение собственного капитала банка к взвешенным по риску активам (RWA). RWA – это суммарные активы банка, взвешенные по уровню кредитного риска, согласно формуле, которая определяется ЦБ.

С 1 января 2019 года норматив достаточности капитала для ВТБ – 11.5%. Капитал банка на 1 января 2019 года составляет 1 583 млрд рублей, взвешенные по риску активы (RWA) – 13 961 млрд рублей. Получается, что банку необходимо пополнить собственный капитал на 22.5 млрд рублей, чтобы выполнить норматив. Прибыль банка в 2018 году составила 178 млрд рублей, т. е. для выполнения норматива достаточности капитала банку ВТБ необходимо выделить из прибыли 2018 года всего 13%. Таким образом, у банка останется еще около 155,5 млрд рублей, из которых он может выплачивать дивиденды.

На данный момент действует распоряжение правительства № 774-р, которое обязывает компании с государственным участием направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. Правительство в январе подтвердило общий подход к вопросу о дивидендах госкомпаний (50% от чистой прибыли), при этом размер выплат для естественных монополий определят с учетом осуществления инвестпрограмм.

какие дивиденды в 2019 году выплатит втб

ВТБ не является естественной монополией, поэтому для него не предусмотрено исключений. Однако в последние несколько месяцев Костин, обращаясь к Минфину, несколько раз подчеркивал, что в этом году банк не сможет заплатить 50% от прибыли, т. к. должен выполнить норматив достаточности капитала. Минфин дал понять, что готов пойти на уступки.

Также стоит обратить внимание на комментарии, которые давал менеджмент банка по поводу дивидендов за 2018 год на Дне инвестора осенью 2018 года. Еще тогда представители банка предупреждали о том, что дивиденды не вырастут соразмерно прибыли, но подчеркивали что «ВТБ всегда стремился увеличивать размер дивидендов в хорошие годы, либо сохранять выплаты на уровне прошлого года, если год был тяжелый».

Особое внимание стоит обратить на следующий комментарий: «Пока банк планирует придерживаться политики, при которой дивиденды по обычным акциям не могут быть ниже, чем по привилегированным. При этом возможен вариант выплаты минимальных дивидендов по префам с выплатой достойных по обычным.»

Дивиденды ВТБ в 2019 году

Как видно на графике, ВТБ действительно увеличивал размер дивидендов в хорошие годы. С 2010 по 2013 годы прибыль банка росла, что позволяло ему увеличивать размер дивидендов. В 2014 году банк незначительно снизил размер дивидендов несмотря на то, что в 2013 году была рекордная прибыль. Но, скорее всего, это было связано с тем, что в 2014 произошел сильный банковский кризис в России, и ВТБ был вынужден придержать прибыль на будущие годы. Позже станет ясным, что менеджмент оказался прав. В 2014 и 2015 году у ВТБ вообще не было прибыли, но он поддерживал выплаты на уровне прошлого года. В 2017 году прибыль банка снова начала расти, что позволило банку увеличить размер дивидендов почти в 3 раза.

В 2018 году прибыль ВТБ выросла еще сильнее, а в 2019 прогнозируется дальнейший рост, при этом, учитывая необходимость выполнить норматив достаточности капитала, мы ожидаем, что в 2019 году банк хоть и не сможет увеличить размер дивидендов, но сможет сохранить выплаты +/- на уровне прошлого года.

Что касается слухов, которые распространило агентство Reuters о том, что ВТБ обсуждает с правительством дивиденды за 2018 г. на уровне 15% прибыли. Мы считаем, что эти обсуждения касаются привилегированных акций, именно на них ВТБ хочет направить 15% от чистой прибыли. А на обычные акции, как было заявлено на Дне инвестора в октябре 2018 года, банк выплатит “достойные” дивиденды.

Исходя из вышеизложенного, принимая во внимание все факты и комментарии представителей банка, а также слухи, распространяемые агентством Reuters, мы пришли к выводу, что по итогам 2018 года Банк ВТБ направит 15% от чистой прибыли на привилегированные акции, а на обычные – около 30% или около 0.0030 рублей на акцию. Учитывая текущую низкую стоимость обычных акций, дивидендная доходность составит около 8%.

втб 2019 дивиденды

Точную информацию о дивидендах рынок получит в апреле. Учитывая негативные ожидания по дивидендам, которые были спровоцированы агентством Reuters, объявление “достойных” дивидендов по обычным акциям может резко изменить отношение рынка к акциям.

Дивиденды ВТБ в 2019 году на одну акцию

Дивидендная политика Банка ВТБ — не менее 25% от прибыли по МСФО. По итогам 2017 г. дивиденды по обыкновенным акциям составили около 37% прибыли по МСФО. Вероятно, как и Сбербанк, банк перейдет к выплатам дивидендов в размере 50% от прибыли в ближайшие годы.

ГодДивиденд (руб.)Изм. к пред. году
2019 (прогноз)0.0030116-12.8%
20180.0034535+195.17%
20170.001170%
20160.001170%
20150.00117+0.8621%
20140.00116-18.88%
20130.00143+62.5%
20120.00088+51.72%
20110.000580%
20100.00058+29.75%
20090.000447-66.64%
20080.00134+103.03%
20070.00066n/a

Дивиденды ВТБ: дата отсечки (дата закрытия реестра)

Дата закрытия реестраДивиденд (руб.)
04.06.2019 (прогноз)0.0030116
04.06.20180.0034535
04.06.20180.0034535
10.05.20170.00117
04.07.20160.00117
06.07.20150.00117
01.07.20140.00116
13.05.20130.00143
26.04.20120.00088
21.04.20110.00058
16.04.20100.00058
13.05.20090.000447
07.05.20080.00134
07.05.20070.00066

Как купить акции ВТБ и получить дивиденды

Механизм объявления дивидендов ВТБ включает несколько шагов:

Наблюдательный совет банка на основе анализа результатов деятельности и распределения денежных потоков определяет долю и размер прибыли, которая будет направлена на выплаты акционерам и составляет рекомендацию.

Согласно правилам (в том числе, требованиям ФЗ), оно проводится в период с 1 марта по 30 июня года, следующего за отчетным.

  1. Для потенциального акционера, желающего получить дивиденды, следует ориентироваться на дату отсечки. В это время составляется реестр держателей, кто получит деньги за владение акциями; соответственно, в него нужно попасть заранее.
  2. Для получения дивидендов ВТБ лицо должно стать акционером, как минимум, за 2 рабочих дня до отсечки – за это время новый владелец успеет попасть в реестр.
  3. Совершать покупку можно, воспользовавшись услугами брокера или посетив в офис банка ВТБ. После заключения договора и внесения денежных средств на имя покупателя будут приобретены и зарегистрированы ценные бумаги.
  4. При выплате деньги переводятся на банковский счет владельца или почтовым переводом по его адресу (в зависимости от указанных данных).

После покупки акций остается внимательно отслеживать новости и принятые во время собрания акционеров решения.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Алина Орлова/ автор статьи
Люблю изучать все новое, интересное и необычное. А так же — закутаться в теплый плед, взять горячий какао и рассказать вам о новинках финансового рынка, горячие истории из кабинетов банковских консультантов и другие интересности.
Загрузка ...